Евгений Борисов о возможности привлечения корпораций и финансовых институтов к участию в фондах для инвестиций в IT

Партнер, директор по развитию Kama Flow Евгений Борисов специально для ComNews прокомментировал инициативу привлечения корпораций и финансовых институтов к участию в фондах, ориентированных на инвестиции в IT-сектор и перспективах российского венчурного рынка:

"В условиях внешних рыночных ограничений, а также с учетом политики регулятора в отношении валютной выручки экспортеров перераспределение возникшего профицита рублевой ликвидности на фондовый рынок и прямые инвестиции является не только закономерным, но и необходимым шагом. Сегодня технологические компании, создающие цифровые продукты для критически важных отраслей экономики, остро нуждаются в финансовом плече, а производственные предприятия и финансовые институты – в новых решениях, позволяющих заместить продукты и сервисы ушедших западных вендоров. В последние 5 лет активность корпораций на венчурным рынке за счет запуска корпоративных фондов и акселераторов существенно возросла. Данный тренд, безусловно, является долгоиграющим, поэтому в совокупности с текущими экономическими реалиями в ближайшее время мы ожидаем усиления позиций корпоративных игроков с привлечением дополнительного капитала на венчурный рынок (не только в качестве новых фондов, но и присоединения к текущим). Однако нужно сказать, что венчурный рынок на протяжении последнего времени упрямо ждал активизации корпоративного сектора в роли венчурных инвесторов, на этот счет даже были прямые распоряжения Президента и Правительства, и никаких существенных прорывов, к сожалению, не случилось. Поэтому все-таки несмотря на перечисленные объективные предпосылки вряд ли мы увидим бум корпоративных венчурных инвестиций на горизонте нескольких лет.

Что касается состояния рынка PE&VC, то мы наблюдаем его существенную трансформацию с точки зрения моделей инвестиций и ландшафта основных игроков. Среди драйверов изменений – необходимость митигации новых рисков инвесторов за счет поиска новых форматов инвестиций, а также потребность в импортозамещении, которая способствует большей локализации с акцентом на возможности рынка РФ и рынков некоторых дружественных стран, включая регионы ЮВА и MENA. Безусловно, в ближайшее время станут заметными преобразования структуры рынка - превалирующая роль государства как основного источника финансирования только усилится, а ряд частных игроков, чей инвестиционный фокус был ориентирован на классическую венчурную модель, предполагавшую активную работу на международных рынках, будут стремиться к релокации. При этом предполагается, что в новых геополитических реалиях такая релокация не позволит указанным игрокам сохранить рыночные позиции, как из-за глобальной настороженности по поводу Russian roots, так и по причине исчерпанности традиционной модели венчурного роста. Мы как российский инвестор еще более активно ищем и совершаем перспективные сделки и сохраняем позитивное восприятие потенциала российского инновационного рынка, поскольку видим в сложившихся реалиях появившееся окно возможностей для ускоренного роста российского технологического бизнеса".

Подробнее: https://clck.ru/et42V